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为什么股神总是不投比特币?巴菲特:比特币就像赌博设备
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日期:2024-11-05 15:55:56 栏目:区块链 阅读:
比特币的魅力与股神的冷眼
在当今金融市场上,比特币的崛起引发了广泛的讨论与热议。作为一种新兴的数字货币,它的价格波动之大、投机性之强,使其成为许多投资者追逐的对象。然而,股神沃伦·巴菲特却始终对比特币持怀疑态度,甚至将其比作赌博设备。这一观点不仅引发了市场的关注,也促使人们对比特币的本质、价值以及未来进行深刻的反思。
首先,我们需要明确巴菲特为何对比特币持否定态度。作为价值投资的倡导者,巴菲特的投资哲学建立在对企业基本面的深刻理解之上。他认为,投资应该是购买一家企业的未来现金流,而不是投机于某种资产的价格波动。比特币作为一种虚拟货币,并没有实质的内在价值,其价格波动主要受到市场情绪和投机行为的驱动。这种缺乏基本面的特性,让巴菲特感到不安,并使他将其视作“赌博设备”。
巴菲特的观点并非空穴来风。根据多项研究,数字货币的投机性确实相当高。以比特币为例,自其诞生以来,其价格经历了数次剧烈波动。例如,在2017年,比特币的价格从约1000美元飙升至接近20000美元,随后在2018年又迅速回落至3000美元左右。这种波动性使得许多投资者在短期内获得了巨额利润,但也让很多人遭受了惨重的损失。正因如此,巴菲特将比特币视作一种高风险的投机工具,而非真正的投资标的。
此外,巴菲特的投资哲学强调长期持有与价值创造。他曾指出:“如果你不打算持有一只股票十年,就不要考虑持有它十分钟。”而比特币的性质与之截然相反。许多投资者购买比特币并非是因为看好其长期价值,而是希望通过短期交易获利。这种投机行为与巴菲特推崇的长期投资理念背道而驰。因此,巴菲特对比特币的否定态度也可以被看作是对传统投资理念的坚守与捍卫。
当然,巴菲特的观点并不是没有争议。随着比特币的普及,越来越多的机构投资者开始进入这一市场,甚至一些大型企业也开始将比特币视为一种资产配置的选择。例如,特斯拉公司在2021年宣布购入15亿美元的比特币,并表示将接受比特币作为支付手段。这一举动无疑为比特币的合法性与价值增添了不少信心。然而,巴菲特依然坚持认为,比特币并不具备真正的内在价值,投资者应当谨慎对待。
从某种意义上说,巴菲特的担忧并非无的放矢。比特币的去中心化特性使得其价格受到了多种因素的影响,包括政策风险、市场情绪、技术变革等。而这些因素往往难以预测,导致比特币的价格波动具有高度不确定性。此外,随着数字货币市场的不断发展,监管政策也在不断变化,投资者面临的风险也随之增加。因此,无论是从投资的角度,还是从风险控制的角度,巴菲特的警示都值得我们认真对待。
在谈到比特币时,我们不得不提到其背后的技术——区块链。区块链技术的出现,为数字资产的安全性与透明性提供了保障。许多人认为,区块链技术将会对传统金融体系产生颠覆性的影响,甚至可能改变我们对财富的定义。然而,巴菲特对此持保留态度。他认为,区块链技术虽然具有潜力,但并不意味着比特币本身具有价值。换句话说,区块链可以用于许多领域,但这并不能为比特币的投机性质辩护。
不可否认的是,比特币的出现确实引发了一场关于货币形态与价值的革命。许多人开始重新思考货币的本质,探讨数字货币与传统货币之间的关系。在这一过程中,巴菲特的观点提供了一种重要的视角,让我们意识到,投资不仅仅是追逐短期利润,更是对长期价值的追求。
在投资比特币的过程中,许多年轻投资者被其短期回报所吸引,往往忽视了潜在的风险。正如巴菲特所说:“在别人贪婪的时候要恐惧,在别人恐惧的时候要贪婪。”这一投资理念提醒我们,市场的热潮往往伴随着风险,理性的判断与冷静的分析是成功投资的关键。因此,在面对比特币这样高风险的资产时,保持理性、审慎决策显得尤为重要。
同时,我们也应关注比特币的社会影响与未来发展。尽管巴菲特对比特币持批评态度,但不可否认的是,数字货币的发展正在改变全球金融格局。许多国家开始探索中央银行数字货币(CBDC)的发行,试图在保护金融稳定的同时,拥抱数字经济的浪潮。这一趋势不仅对传统金融机构构成挑战,也为投资者提供了新的机遇。
总的来说,巴菲特对比特币的看法不仅反映了他对投资理念的坚持,也揭示了数字货币市场的复杂性与不确定性。在这个瞬息万变的时代,投资者需要具备敏锐的洞察力与理性的判断力,以应对市场的挑战与机遇。比特币的魅力与风险并存,如何在这条投资道路上行稳致远,值得每一个投资者深思。
在最后,我想强调的是,投资比特币不仅仅是对数字货币的追逐,更是对自身投资理念的考验。无论你是支持者还是反对者,都应该在这场数字货币的浪潮中,找到适合自己的投资方式。巴菲特的警示与经验,虽然可能与时代潮流有所背离,但其核心理念依然值得我们深思:投资应以价值为基础,而非单纯追逐短期利益。希望每位投资者在探索比特币的过程中,能够保持理性与清醒,做出明智的决策。
波克夏哈萨威公司(Berkshire Hathaway Inc.)2019
年股东大会在奥哈马如期举办,作为一年一度的投资者大会,受到了全球投资者的关注。股神巴菲特及其左右手查理·孟格(Charlie Munger)
的记者会更让媒体蜂涌而至,其中有一段关于比特币的分享,引起了广泛讨论。
巴菲特表示,比特币投机活动重新点燃了,让他有看到人们在拉斯维加斯赌博的感觉,这是一个赌博的东西,有很多欺诈与之有关,比特币没有产生任何价值,这就像贝壳之类的东西,对我来说不是投资。
当然,这并不是巴菲特第一次公开批评比特币,在2018
年的波克夏哈萨威股东大会上,巴菲特这样评价,「加密货币最后的结果是会很糟的,因为他们没有产生任何跟这个资产相关的价值,这类资产的价值取决于更多的人进场,然后持有者以比买入价更高的价格卖给接盘的人。」
所以,今天我看到了许多区块链从业者对巴菲特的鄙视,认为其投资理念已经过时,或者批评他的投资风格,但我们真的有认真思考为什么巴菲特不愿意投资比特币吗?
复利?暴利?
首先我们来回看下巴菲特的投资过程与回报(来源于E 大)
第一阶段:从1957 年到1964 年共8 年,总收益率608%,年化收益率28%,每年投资收益都是正的,但也没有任何一年收益率超过50%。
第二阶段:从1965 年到1984 年共20 年,总收益率5594%,年化收益率22%,仍然每年投资收益都是正的,仅1976 年收益率超过50%。
第三阶段:从1985 年到2004 年共20 年,总收益率5417%,40 年总计收益率287945.27%,增长了2879
倍,年化收益率大约22%,第三阶段仅2001 年收益是负的,仍然没有哪一年的收益率超过50%。
第四阶段:从2005 年到2009 年共5 年,总收益53%,45 年总收益率是440121.43%,增长了4401 倍,累计45 年年化收益率20.5%
截止到2009 年,75 岁的巴菲特拥有了超过450 亿美金的财富,并且99% 的财富是在50 岁以后赚到的。
众所众知,巴菲特一贯以「价值投资」为核心理念,他崇拜「复利思维」,真正的用时间换价值,这也是为什么其巨额的财富直到50 岁才迎来爆发。
如果是秉承这一投资理念的人,你让他来玩比特币,一天超过20 个点的波动,估计老爷子活不到80。
小而美?大而不倒?
经历10 年发展的比特币,虽然投资回报率超过了千万倍,但其总体市值也不过千亿美金,而巴菲特最新的个人财富已经超过了900
亿美金,也就是说,现在体量的比特币,巴菲特一个人基本可以承包了。
如果他的公司真的投资了比特币,其实是对自己股东不负责,因为财富的损失不过一夜之间,经历过2018 年加密货币熊市的人,大概会明白这句话的深意。
可能部分人不知道这样一个故事,巴菲特20
出头时喜欢研究《股市导向》杂志,然后以理论与实践经验来寻找那些被格雷厄姆(巴菲特导师)称作「烟蒂股」的股票,所谓「烟蒂股」即股价十分低廉,花很少钱就可以买到的股票(就是我们经常称谓的「垃圾股」)。当他确定下股票后会向格雷厄姆请教,然后就力所能及地购买。4
年后,巴菲特在股市投下的1 万美元变成了4 万美元。
所以,事实上,巴菲特的第一桶金恰恰是在「烟蒂股」上赚取的。
想必大家都玩过贪吃蛇的游戏,其获胜的秘诀是在游戏一开始就需要像苍蝇一样到处乱撞,这样触碰到「长蛇」的概率会大大提高,因为「长蛇」不会在游戏中横冲直撞,它们需要的是求稳,这样才可以获得最后的胜利。
当我们回看巴菲特的「发家史」时,其实道理也一样,当自己手头现金不足的时候,唯有通过冒险来获取自己的财富增长。如果巴菲特现在20
多岁,身价只有几万美金,我相信他同样会拿出一两万元购买比特币。
但是现在,他管理的可是万亿的资产,而最好的方式是——猥琐发育。
加密货币需要「护城河」
对于比特币,巴菲特是从不掩饰自己的厌恶。早在2014年,巴菲特就声称要远离比特币,因为它不是一种能产生价值的资产,那是一种幻觉,说比特币具有巨大内在价值的想法就是一个笑话。
2018年1月,巴菲特在采访中警告投资者称,几乎可以肯定加密货币最终将以悲剧告终。同年5月,巴菲特再次炮轰比特币,他认为比特币就像「老鼠药」,它本身没有创造任何东西,投资者指望的就是下一个买家以更高的价格接手。
2019年2月,股神接受外媒《CNBC》采访,在节目中再次就「比特币」发表看法,他表示,区块链技术「很重要」,不过许多人对加密货币的期待像是在观摩一座「海市蜃楼」。他直言:「比特币根本就没有独特的价值,基本上这是一种妄想。」
与以往一样,巴菲特看来对比特币仍不太感兴趣。
在今年的股东大会上,他表示:「比特币是一种类似美国拉斯维加斯赌博的设备,已经有很多欺诈与之有关,很多人在比特币上损失了很多。其实它没有产生任何东西,也什么都做不了,只能放在那里,这就像贝壳之类的东西。就好比我从衣服上撕下一个钮扣,这就是一个小代币,我现在会以1000
美元的价格卖给你,我会看看我能不能在这一天结束前让它涨到2000 美元的价格……但是这个钮扣却只有一个用途,且用途非常有限。」
从老鼠药到钮扣,如果比特币持续上涨,「股神」能否保持一如既往的谨慎态度?还是会如对科技股那般态度开始转变?
事实上,面对自己不熟悉的领域时,这位投资大神是非常小心翼翼的。
「有些公司已经丧失了护城河,有的公司未来会很有前景,我们会持续辨别这些公司,但也会待在自己的能力圈。尽管有时候会犯错误,但是我和孟格不会仅仅因为别人告诉我们要这么做,就冒险进入一个全新的领域,,我们可能会雇佣10
个完全专注于新领域的人来投资。」
在今年的股东会上,还有一个变化是,巴菲特开始关注亚马逊的股票了,并且表示,购买亚马逊并不代表公司的价值投资理念有所改变,这也是巴菲特继IBM
和苹果后,再次试水科技股。
早在2017 年2
月的一次电视访谈中,巴菲特承认,没有早点买入亚马逊是一个遗憾,他表示,「很显然,我早就应该买了,因为我很早以前就很看好他们。但是我一直没有意识到这种模式的威力,而且它当时的价格似乎一直高于预期。」
至于最近巴菲特开始购入亚马逊股票,似乎是他看到了亚马逊的「护城河」已经搭建完毕,这与他早期表达的互联网科技企业还没建立起护城河的观念一致,所以当时选择不参与。
值得一提的是,巴菲特虽然不太认可比特币等加密货币,但对其底层技术区块链却颇为认同,他认为区块链的成功并不是依靠加密货币而来,未来不排除会间接参与区块链投资。
那么,未来巴菲特会投资比特币吗?笔者认为至少需要有三个前提条件
1、比特币(加密货币)产生了更多的应用,同时本身体量变得足够大
2、巴菲特看到了加密货币的「护城河」
3、该行业诞生出一家万亿市值的企业
相信当以上这三个条件满足时,巴菲特(如果还健在)一定会投资加密货币或者区块链领域的企业。
毕竟加密货币(区块链)是未来。
当然,用另一位投资大神来结束本文或许会更加有趣,「世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假像被公众认识之前退出游戏。」
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