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加密货币市场热潮推动Circle公司上市
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日期:2025-06-08 20:09:36 栏目:数藏 阅读:
加密货币市场重燃烈火。继今年年初经历了一场深度低迷之后,加密货币价格正在飙升,新投资者蜂拥而至。一个极具时代特色的惊人迹象是:Circle Internet Group(圆环互联网集团)的首次公开募股(IPO)在周四(上市首日)暴涨约170%。
这家发行与美元挂钩的所谓稳定币的公司,当天收盘时市值接近200亿美元。周五下午,其股价又上涨了40%。
Circle的首席财务官杰里米·福克斯-格林(Jeremy Fox-Green)在上市当天于纽约证券交易所(NYSE)表示,"我们致力于构建新的互联网金融体系,这一体系更加开放,能够降低成本和摩擦。我们才刚刚起步,现在还只是非常早期的阶段。”
至此,仅持续了两个半月的2025年加密货币熊市宣告结束。市场对比特币以及与加密货币相关的公司热情高涨。比特币价格再次突破10万美元,在4月初短暂跌破7.5万美元后,目前正接近历史高点。
得益于iShares(贝莱德旗下)和富达(Fidelity)等公司推出的交易所交易基金(ETF),散户投资者正涌向比特币。加密货币经纪商Coinbase Global现已跻身标普500指数。与此同时,像MicroStrategy(微策略)和GameStop(游戏驿站)这样的公司正在成为"比特币国库",大量购入加密货币以充实其资产负债表。
Waddell & Associates的首席执行官兼首席投资策略师大卫·瓦德尔(David Waddell)说道,"企业财务部门对比特币的采用越多,其价格就越高。我脑海里就能算出供需关系",他补充说对比特币的狂热就像"宗教被广泛接受"一样。
这轮新的牛市是由华盛顿(包括唐纳德·特朗普总统)营造的友好新监管格局所推动的。特朗普本人通过其同名公司Trump Media & Technology Group(特朗普媒体与技术集团)涉足其中,具备利益相关性。这家社交媒体公司正在购买比特币,并最近向美国证券交易委员会(SEC)提交申请,拟推出Truth Social比特币ETF。特朗普及其家族也是加密货币平台World Liberty Financial的支持者,该平台发行了WLFI代币。特朗普的儿子埃里克(Eric)和小唐纳德(Donald Jr.)是American Bitcoin(美国比特币公司)的股东,该公司是矿商Hut 8的一个投资子公司,目前正通过与竞争对手Gryphon Digital Mining合并的方式上市。
"这既是催化剂,也带来了冲突," Subversive ETFs的高级投资组合经理丹·韦斯科普夫(Dan Weiskopf)表示。该公司管理着Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF,该基金投资于由共和党参众两院议员持有的证券。基于此策略,iShares比特币信托ETF和MicroStrategy是该基金的两大重仓股。
但是考虑买入比特币、其他加密货币或数字货币生态系统相关股票的投资者需要极其谨慎。市场仍存在大量炒作,而加密货币领域除了令人眩晕的价格波动之外,几乎别无他名。
"你如何评估比特币的价值?它一直如此波动,"Wilmington Trust的首席投资官托尼·罗斯(Tony Roth)说。"我不反对你小试身手。但这纯粹是一种投机性的资本增值游戏。"
不过,忽视比特币、稳定币和其他数字资产的潜力可能也不是一个好主意。比特币的支持者认为,你只需要了解自己投身于什么,并为加密货币及其相关股票价格的巨幅波动做好准备。
"散户投资者今年早些时候情绪低落,"加密投资公司Bitwise资产管理公司(Bitwise Asset Management)的首席投资官马特·霍根(Matt Hougan)表示,该公司管理着一系列ETF。"但传统的机构投资者、对冲基金和家族办公室从未改变过看涨立场。这次回调只是个小插曲。"
霍根认为加密货币作为一种资产类别仍处于起步阶段。目前所有加密货币的总价值约为3.3万亿美元,其中仅比特币就占了约2.1万亿美元。相比之下,全球黄金供应价值接近23万亿美元,全球股票总市值超过115万亿美元。因此,霍根认为,如果投资者看好加密货币,将其资产的约5%配置其中是合理的——即使只是为了达到市场权重的中性配置,也应至少持有2%至3% 的加密货币。持此观点者并非他一人。
"比特币不会消失。这个分水岭我们已经跨过了。它是一种会持续存在的资产,"天桥资本(SkyBridge Capital)的合伙人兼全球业务发展主管约翰·达西(John Darsie)表示。他补充说,长期来看,比特币应该成为法定货币的可行替代品,"比特币在某种程度上是对全球政府负责任行为的成绩单"。
专注于比特币的上市金融服务公司Fold Holdings的创始人兼首席执行官威尔·里夫斯(Will Reeves)补充道,加密货币的支持者在人口结构上占有优势,
这可能推动市场进一步上涨。
"比特币是千禧一代的资产。这部分人群才刚刚步入他们的财务黄金期,"里夫斯说。
由科技行业资深人士杰里米·阿莱尔(Jeremy Allaire)领导的Circle正受益于对实时跨境支付数字化版本需求的增长。Circle是USDC的发行方,该稳定币与Tether发行的USDT稳定币形成竞争关系。
稳定币是价值专门锚定另一种资产(通常是美元或欧元等传统货币)的加密货币。这使得它们比比特币和其他加密货币的波动性要小得多。USDC和USDT的价格都稳定在1美元左右。稳定币因其可实现无缝的实时数字资金转账(如汇款)而越来越受到金融机构和消费者的欢迎。也有一些由实物商品(如黄金)支持的稳定币。
交易者可能很快会在比特币的繁荣中有更多的投资选择来实现获利。Circle令人瞠目的IPO,加上其竞争对手eToro以及由长期比特币多头迈克尔·诺沃格拉茨(Michael Novogratz)运营的加密公司银河数码(Galaxy Digital)最近在美国的成功上市,可能会吸引更多数字资产公司涌向华尔街——尤其是在当前监管环境比前SEC主席加里·根斯勒(Gary Gensler)时期对加密货币更加开放的背景下。
"上届政府(指拜登政府)对区块链和稳定币并不友好,"支付网络Borderless.xyz的首席执行官凯文·莱赫蒂尼蒂(Kevin Lehtiniitty)表示。"我们预计会有更多加密公司上市,因为加里·根斯勒及其监管时代已经结束。"莱赫蒂尼蒂指出数字钱包公司Fireblocks、交易所及交易平台Crypto.com以及合规与数据平台Chainalysis都是潜在的IPO候选者。
风险投资公司Stillmark的管理合伙人艾莉丝·基林(Alyse Killeen)补充道,目前正在国会审议中的《天才法案》(Genius Act)带来的乐观情绪对加密行业是利好的。该法案将为稳定币提供更多的监管框架。
然而,投资者仍应保持警惕。市场的爆炸性反弹引发了担忧:即使并非完全不合理,市场的热情至少有些过早和过度了。首先,尚不清楚众多加密货币公司(更不用说数百种货币和代币)是否都能存活下来。与大约四分之一世纪前的互联网繁荣及随后的泡沫破灭非常相似,如今的一些行业领导者可能在未来几十年不复存在,或者规模大大缩水。
这就是为什么相信加密货币、区块链技术和数字资产的投资者,或许通过许多大型华尔街公司现在提供的、易于获取的零售ETF(交易所交易基金)来持有比特币会更好。Stillmark的基林将这些ETF描述为"熟悉的比特币入场通道",它们已经创造了更广泛的投资者基础。
即使是一家上市加密公司的高管也承认,ETF可能是大多数投资者的最佳选择。"如果你在加密货币领域待过一段时间,就会非常习惯这种波动性,"专注于比特币的自托管加密钱包提供商Exodus Movement的首席财务官詹姆斯·格内茨克(James Gernetzke)说。"ETF非常重要,不是每个人都能成为'加密货币兄弟'(crypto bro)。"
但是,每个人都可以成为加密货币的爱好者,并从这个行业的长期增长中获利,而无需承担那些最终未能成为比特币领域的亚马逊、Meta Platforms(原Facebook)或Alphabet(谷歌母公司)的公司所带来的额外风险。
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