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回顾2019年区块链网络状况:比特币和以太坊遥遥领先

日期:2024-10-01 15:54:17 栏目:DeFi 阅读:

2019年区块链:比特币与以太坊的绝对优势

在2019年,区块链技术的浪潮席卷全球,作为这一技术最核心的应用,比特币和以太坊以其独特的优势和广泛的影响力,牢牢占据了市场的主导地位。从技术创新到市场表现,这两者不仅引领了区块链的发展潮流,更为数字经济的未来奠定了基础。本文将深入探讨2019年区块链的整体状况,特别是比特币和以太坊的卓越表现,以及它们在技术、市场和应用层面的深刻影响。

首先,比特币作为区块链领域的开创者,其市场地位无可动摇。尽管在2019年,比特币经历了价格的波动,但其整体趋势依然向上。根据CoinMarketCap的数据,2019年初,比特币的价格约为3,800美元,而在年末接近7,200美元,涨幅超过80%。这不仅表明了投资者对比特币的信心,也反映了其作为“数字黄金”的价值认同。在这一年里,许多机构投资者开始将比特币纳入其资产组合,尤其是在全球经济不确定性加剧的背景下,比特币的“避险资产”特性愈发显著。

与此同时,以太坊则在2019年继续巩固其在智能合约和去中心化应用(DApp)领域的领导地位。以太坊不仅是区块链技术的一个重要应用平台,更是无数创新项目的孵化器。2019年,以太坊网络上涌现出大量的去中心化金融(DeFi)项目,这些项目通过智能合约实现了传统金融服务的去中心化,如借贷、交易和保险等。根据DeFi Pulse的数据,到2019年底,以太坊上的DeFi总价值锁定(TVL)达到了70亿美元,显示出以太坊在金融领域的巨大潜力和吸引力。

在技术层面,比特币和以太坊的不同设计理念也导致了各自的发展轨迹。比特币采用了较为保守的更新策略,重视网络的安全性和稳定性。因此,其区块链的升级相对缓慢,主要集中在提高交易速度和降低手续费等方面。相比之下,以太坊则在2019年积极推进其2.0版本的开发,计划通过引入权益证明(PoS)机制来提高网络的扩展性和安全性。这一变革不仅是技术上的突破,更是对以太坊未来发展的重要承诺。

当然,区块链技术的广泛应用并不仅限于比特币和以太坊。在2019年,许多新兴的区块链项目纷纷崭露头角,尤其是在供应链管理、数字身份认证和版权保护等领域。这些项目虽然在市场份额上无法与比特币和以太坊相提并论,但它们的创新性和实用性为区块链技术的普及提供了更多的可能性。例如,某些企业通过区块链技术实现了产品追踪,消费者可以通过扫描二维码查询商品的来源和生产过程,从而提高了透明度和信任度。

在个人投资者层面,2019年也涌现出一波新兴的投资热潮。越来越多的年轻人在这个领域中寻找机会,尝试通过投资比特币和以太坊来实现财务自由。社交媒体上,关于加密货币的讨论热度居高不下,尤其是在Twitter和Reddit等平台,许多投资者分享经验和见解,形成了一个活跃的社区。这样的现象不仅反映了人们对区块链技术的热情,也揭示了其背后潜藏的风险。在追逐利润的同时,投资者也需保持理性,避免盲目跟风。

从市场表现来看,2019年区块链行业的整体生态呈现出多样化的发展趋势。除了比特币和以太坊,许多其他的加密货币也在不断崛起,如瑞波币(XRP)、莱特币(LTC)和链环(LINK)等。这些数字货币各自拥有独特的技术背景和市场定位,吸引了不同类型的投资者。在这一过程中,市场竞争愈发激烈,如何在众多项目中脱颖而出,成为了每个项目团队面临的重大挑战。

在教育与培训方面,随着区块链技术的普及,越来越多的机构和学校开始开设相关课程,培养区块链专业人才。2019年,全球范围内涌现出大量的线上和线下培训项目,涵盖从基础知识到技术开发的各个层面。这些教育项目不仅增强了公众对区块链的理解,也为行业的发展提供了源源不断的人才支持。

总结来看,2019年是区块链技术快速发展的关键一年,比特币和以太坊作为行业的领军者,展现出强大的市场活力和技术创新能力。在未来,随着技术的不断进步和应用场景的不断扩大,区块链有望在更多领域发挥重要作用。而作为投资者和参与者,我们应当以开放的心态迎接挑战,把握机遇,推动区块链技术的进一步发展。无论是比特币的价值储存,还是以太坊的智能合约应用,区块链的未来都将充满无限可能,值得我们共同期待。


CoinMetrics 发布了 2019 年区块链网络状况回顾,该网络状况特别版中,回顾了主流加密资产(Top 18)在 2019 年(计算周期:2019
年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 30 日)四个类别中的表现:资产表现、用例&采用、经济状况、安全性&健康性。让我们来一探究竟。

资产表现

价格表现

尽管大多数主流资产在年底时价格低迷,但实际上它们相比较去年都出现了明显的上涨。

BTC 全年上涨 90%,而 ETH 则下跌 6%。 在 Coinbase 上线 Tezos(XTZ),Coinbase Pro 和 支持 XTZ 的
Staking 抵押后,后半程发力的 XTZ 以 182%的惊人成绩结束了这一年。

少数中等市值规模的资产也表现强劲,包括 Chainlink(LINK)上涨 513%,Basic Attention Token(BAT)上涨 45%。
与此相反,XRP,Stellar(XLM)和 Zcash(ZEC)均以下跌收场,下跌幅度分别为 47%,60%和 52%。

市值

市值是当前总供应量乘以当前市场价格得出的,在大多数情况下,年度市值变化和价格的变化密切相关,唯一的例外是稳定币。2019 年对于以太坊上的 Tether
来说是重要的一年,USDT_ETH 的市值在 2019 年迅速超越 USDT_Omni。

在过去一年,USDT_ETH 的市值增长了近 37 倍,市值接近 23 亿美元,而 USDT_Omni 的市值则下降了近 39% 达 16
亿美元,另外两个稳定币 PAX 和 USDC 分别增长了 65% 和 100%。

已实现市值

和市值不同,已实现市值是指资产在链上最后一次移动(即两个不同地址之间的转移)时的价值。如某资产在 2017 年最后一次移动时的价格为 2500
美元,则该资产的价格就是 2500
美元,而不是当前市场价,通过这种特定的定价方式来确定所有数量的单一资产的价格总和,被称之为已实现市值。已实现市值可以作为衡量所有资产持有者的平均成本的一种方式。

注:对于创始人持有大量财政部供应的资产(如
XRP),对已实现市值的解释应该更谨慎些,如果创始人在价格与当前价格存在较大差异时进行大额移动,那么将会导致已实现市值的大幅波动。CoinMetrics
当前无法计算本期所有资产的已实现市值。

BTC 的已实现市值在 2019 年增加了近 28%。但 ETH 的已实现市值下降了
19%。当前市值与已实现市值的差异可以解释为市场预期与投资者行为之间的差异。以 BTC 为案例,其市值增长 97%,而已实现的价值仅增长
28%,价格涨幅超过平均成本基础,这表明大多数投资者都选择持有其代币,而不是套现利润。

当前市值/已实现市值(MVRV)

MVRV 的计算方法是当前市值除以已实现市值,低的 MVRV 是一个潜在信号,表明市场参与者的利润较低,如果 MVRV 为负,那么表明参与者不盈利。而
MVRV 较高则表示资产持有者获利良好。

整个 2019 年,BTC 的 MVRV 增加至 1.33.表明 BTC 持有者自 2019 年初以来盈利不断增加,到年底仍保持盈利。另一方面,ETH
MVRV 温和增长,这表明 ETH 持有者的利润也在增加,但以 0.61 收尾,表明持有者在年底收益不佳。BSV MVRV 在 2019
年中后大幅下跌,表明 BSV 持有的资产价值越来越低,但仍以 1.70 收盘,获利颇丰。

请注意,较高的 MVRV 数值并不一定表示未来的价格将会上涨。实际上,情况可能恰恰相反。当持有者的利润越来越高时,他们出售的可能性也越来越大。

用例&采用

活跃地址

查看活跃地址数量是衡量潜在区块链用户数量的一种方式,它的定义为「当天网络活动中活跃的单个地址的数量」,无论是作为更改分布式账本的接收者还是发起者,包括交易或其他操作)。

活跃地址可以看作公链日常活跃用户的体现,但是一个活跃地址不一定等于一个活跃用户,单个用户可以创建和操作任意数量的地址。也就是说活跃地址代表潜在区块链用户的最大值,实际上每日用户数量将更低。

自 2019 年以来,大多数主流资产的活跃地址都在增加,这是整体加密市场被采用的积极信号。 USDT_ETH,LINK 和 XTZ 在 2019
年实现了最大的增长,而 XRP,XLM 和 ZEC 在这一年中的活跃程度有所减少,其中 XLM 下降了 66%。请注意,XTZ
活跃地址线行看起来比其他资产更粗,因为 XTZ 定期进行派息。

余额 $10 以上的地址数量

余额 10 美元以上的地址数量可以用作普通用户数量总和的近似值。10
美元是一个有点随意的数字,但余额足够小,可以被认为是非机构投资者的普通人,并且也足够大而不至于没有(金额少于转账手续费)。

同样的,与活跃地址相同的警告也适用于此:一个地址并不一定意味着一个用户,因此应将其视为拥有者的最大数量。该数值将包括合约地址或各种交易所的存放地址(其中有很多)。

与活跃地址类似,2019 年大多数主流资产余额 10
美元以上的地址数量也有所增加,这是整体上加密自此被采用的另一个积极信号。我们样本中的所有稳定币都大幅增加,在非稳定币资产中,XTZ 和 LINK 的幅度超过
100%。只有 BSV,XRP 和 ZEC 有所减少。 BSV 特别奇怪,因为它的活跃地址数量增加了 600%以上。

与所有其他主要加密资产相比,BTC 和 ETH 余额 10 美元以上的地址数量多得多。 ETH 几乎是其他资产的两倍(BTC 除外),而 BTC 几乎是
ETH 的四倍。

余额 100 万美元以上的地址数量

余额 100 万美元以上的地址数量可以看作机构投资者(包括交易所、托管机构、基金会等)总数的近似值。

BTC 的机构投资者数量在所有其他资产中遥遥领先 (记住,它的市值也是遥遥领先的)。平均而言,BTC 拥有超过 11000 个余额 100
万美元以上的地址,而 ETH 拥有超过 1800 个地址。没有任何一个其他资产的余额 100 万美元以上的地址数量超过 700.在增长方面,LINK 和
USDT_ETH 分别增长 538% 和 5817%。

30 天活跃供给百分比

30 天活跃供给百分比表示过去 30 天内转账至少一次的金额数量(链上可见)与总供应量的百分比,转账超过一次的资产只计算一次。

活跃供给百分比的下降可能意味着某种资产正越来越多地被用作价值储存手段,而增加则可能意味着某种资产越来越多地被用作交换媒介。然而这些只是一个侧面的体现。如果资产的使用量普遍下降,那么活跃供应量也会减少。还有其他一些因素也可能影响活跃供应,比如交易所或基金会的财政部资金在冷钱包之间的转移,这可能导致数值发生巨大变化。

在主流资产中,BTC 过去 30 天的活跃供给百分比从 14% 降至 9%,ETH 从 32% 降至
24%。相比之下,稳定币的活跃供给有很大比例的提升,范围从 50 到 75%,这表明它们如预期般被用作交换媒介。

区块大小

区块大小(区块容量)用来衡量当天添加到区块链上交易信息大小的的总和(以字节为单位)。该标准只能用于衡量公共区块链,因此不适用于 ERC-20
代币或在其他公链上构建的代币。

区块大小的增加表明区块链总体上可能有更高的使用率(随着交易数量的增加,对区块容量的需求增加),或者 “更昂贵的”
交易的(例如占用更多区块空间的复杂合约交易)使用量正在增加。但是,增加的区块大小也可能是由于少数用户在链上发送垃圾信息(特别是在交易低成本的区块链上)造成的,因此,必须逐案研究区块大小增加并考虑其他上下文线索,这一点很重要。还要注意的是,如果像比特币和以太坊这样的区块链的区块已经很满了,那么除非扩大区块容量,否则几乎没有额外的增加空间。

在我们的样本中,大多数区块链的区块大小都增加了,这意味着随着对区块空间需求的增加,区块链变得越来越满。值得注意的是,BSV 区块大小大幅增加,将近
14.000%,这可能是因为 BSV 被大量用于数据存储,而不是货币交易。BTC,ZEC 和 ADA 的区块大小均有效下降,其中 ZEC 降幅最大接近
45%。

经济状况

交易总量

自 2019 年以来,大多数主流资产的交易总量都增加了。继 USDT_ETH 取得惊人的 59.303%增长之后,BSV 的交易总量增长了
20.688%,其中大部分(74%)是用于非经济性的链上数据存储的 OP_RETURN 交易。XRP 平均有近 100 万笔交易,这主要归因于 2019
年底的激增。

转账总量

转账(Transfer)是指将加密资产从一个地址移动到另一个地址的任何交易(真本聪注:在过去的文章中,CoinMetrics
将「转账」定义为两个地址间的原生代币转移 ,「交易」则包括合约调用、其他非货币类操作),对于像以太坊这样的平台,只计算 ETH 的转账,而不计算 ERC20
或其他代币。

BTC 和 ETH 在日均转账数量方面领先所有资产,而 BSV 和 USD_ETH 的增幅最大,分别为 19254% 和 60647%。

请注意,XTZ 的活跃地址数量线看起来比其他资产更粗,因为 XTZ 有固定的派息(Staking 支出),这导致了日常活动的差异。

年度发行百分比

公链有不同的发行/释放新供应的方法,例如比特币和以太坊(以及其他货币)通过区块奖励发行新的供应。每一个区块都将释放新的供应,而现有供应量会被微微稀释。年度发行百分比的计算方法是,采用每日发行的新供应单位的数量,外推至一年(即乘以
365),再除以当前供应量。发行百分比增加表示供应稀释在增加,而发行百分比降低表示稀释在减少。CM 目前仅权衡公链原生资产的发行量,样本中不包含 ERC20
或其他资产。

2019 年,莱特币(LTC)的发行量出现了一些显著的下降,根据协议规定,莱特币的发行量减半,ZEC 的发行量从 47%下降至 32%,而 ETH
的发行量从 6.6%下降至 3.5%。BTC 的发行量将在 2020 年减半。值得注意的是,此样本中没有资产的发行量在增加。

中位值手续费

中位值手续费是根据一天中交易手续费的中位值(USD)来计算得出的,在 2019 年,BTC 和 ETH 是唯二平均每日交易手续费超过 0.06$
的资产,大多数其他资产的平均手续费低于 1 美分,这表明这些网络的交易需求仍然很低(相比其容量),几乎不需要支付更多费用。

安全性&健康性

算力

如果不直接连接到所有的矿池和矿机,就不可能确定网络的确切算力。因此,许多数据提供者 (包括 Coin Metrics) 通过查看给定日期的挖矿难度和 24
小时内生成的区块数量来估计算力。

算力是网络中所有矿工完成计算的速度。测量单位因协议而异。它可用于估算保护网络的计算能力。由于哈希率只与底层 PoW 公链相关,因此无法计算不使用 PoW
共识机制的的 ERC-20 代币或区块链。

我们无法直接比较使用不同哈希算法(如 BTC 和 ETH)的协议之间的算力。但是可以在使用相同算法的协议之间进行比较,比如 BTC、BCH 和 BSV。

BTC 仍然是算力增长的明显领导者,在 2019 年增长超过 130%。BTC 的算力比 BCH 和 BSV 高几个数量级,此外,ETH
的算力在过去一年中也有所下降,这可能是因为 ETH 即将在 2020 年推出其 PoS 计划。

总手续费

和中位值手续费不同,总手续费衡量一天中所有交易中所有手续费的总美元价值,它并不包括新区块的区块奖励。

就每日总手续费而言,BTC 和 ETH 领先所有其他资产,年均手续费为 42.7 万美元和 9.5
万美元,在这些样本中,没有任何一个其他资产的日均总手续费超过 1200 美元。

矿工收入

矿工收入衡量的是所有交易费用加上新区块奖励的美元价值。这两种方式都是付给矿工或其他验证者的(比如 PoS
节点)。矿工收入代表着区块链矿工的激励池,总营收越多,矿工赚的钱可能就越多。因此,矿工总收入是协议及其相关行业长期健康和安全发展的重要指标。矿工收入仅针对利用
PoW 或 PoS 共识机制的公链,不包括 ERC-20 代币或其他没有挖矿或 Staking 的区块链。

与总手续费一样,就矿工收入而言,BTC 和 ETH 遥遥领先于其它大多数资产。2019 年,BTC 平均每天为矿工带来 1420 万美元的收入,而 ETH
平均每天产生 260 万美元的收入。其他资产平均每天带给矿工的收入不超过 90 万美元。

手续费占收入的百分比

手续费占收入的百分比是指就交易手续费占矿工收入的权重,长远来看,许多区块链的区块奖励将逐渐减少到零,这是由于定期的区块奖励减半等发行计划决定的。随着区块奖励的减少,手续费在整个矿工收入中所占的比重开始增大。因此,对于手续费是区块链长期可持续性和健康发展越来越重要的部分。

如上所述,BTC 和 ETH 是目前仅有的两个拥有可观手续费的资产,因此在未来的安全性和健康性方面具有很大的领先优势。就具体比例而言,ETH 遥遥领先,以
3.2% 收尾,而 BTC 为 0.8%。

特别

然而,2019年区块链的繁荣并非没有挑战。随着市场的火热,监管机构的关注度也随之上升。各国政府纷纷出台政策,旨在规范区块链和加密货币市场,以防范金融风险。比如,中国政府对ICO(首次代币发行)进行了严厉打击,许多项目因此遭遇困境。同时,欧美国家也在积极探索如何在保障金融安全的同时,促进区块链技术的发展。这些监管措施虽然在短期内对市场产生了影响,但从长远来看,合理的监管将为区块链的健康发展铺平道路。


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