广告

矿机巨头嘉楠云智招股说明书中有哪些值得注意的点?

日期:2024-12-31 15:40:54 栏目:交易所 阅读:

嘉楠云智招股说明书的深度解析:投资者需关注的关键点

首先,招股说明书中对公司的业务模式进行了详细的阐述。嘉楠云智的核心业务是设计和制造高效能的矿机,尤其是针对比特币等主流加密货币的ASIC矿机。根据招股说明书的数据,嘉楠云智在过去几年中逐步提升了其技术优势,推出的矿机在算力和能效比上都处于行业领先水平。这种技术的持续创新,直接影响到公司的市场竞争力和盈利能力。投资者可以从中看出,嘉楠云智并不仅仅是在追逐市场热点,而是通过技术积累和产品创新,塑造出自身的核心竞争力。

其次,市场需求的变化也是招股说明书中不可忽视的一个重要方面。随着比特币价格的波动,矿机的需求也呈现出周期性的特征。嘉楠云智在招股说明书中提供了市场调研数据,指出未来几年内,随着全球对数字资产的认可度不断提高,矿机的需求将会迎来新的增长周期。尤其是在一些新兴市场,数字货币的普及率逐渐上升,这为嘉楠云智的业务拓展提供了广阔的空间。投资者可以关注这一趋势,结合市场动态,评估嘉楠云智在未来的发展潜力。

再谈到财务状况,招股说明书中详细列出了嘉楠云智的收入来源和成本结构。根据报告,嘉楠云智的收入主要来自矿机销售和相关服务,其中矿机销售占据了绝大部分比例。值得注意的是,虽然公司在过去几年的收入持续增长,但其利润率却因市场竞争加剧而受到一定压力。这一点在招股说明书中也有明确的阐述,尤其是与其他竞争对手相比,嘉楠云智在价格和服务上的优势逐渐缩小。投资者在分析财务数据时,需关注这一风险因素,并考虑到未来可能面临的市场挑战。

此外,嘉楠云智的全球化布局也是招股说明书中的一个亮点。公司在多个国家和地区设立了分支机构,通过本地化的运营策略,增强了市场渗透率。招股说明书中提到,嘉楠云智在北美和欧洲市场的开拓取得了显著进展,这为其未来的收入增长提供了新的动力。随着全球经济的复苏和数字货币的推广,嘉楠云智的国际化战略将为其带来更多的市场机会。投资者可以通过分析其国际市场的表现,进一步评估公司的成长性。

在技术创新方面,嘉楠云智的研发投入也是招股说明书中的一大亮点。公司在过去几年的研发支出逐年增加,这不仅体现了其对技术进步的重视,也表明了其在行业内的竞争决心。招股说明书中提到,嘉楠云智的研发团队由多位行业专家组成,致力于开发更高效的矿机和相关技术。投资者可以关注其研发方向和成果,尤其是在算力提升和能效优化方面的进展,这将直接影响到公司的市场地位和盈利能力。

在风险提示方面,招股说明书中也详细列出了嘉楠云智所面临的多重风险,包括市场竞争、政策监管和技术变革等。随着加密货币市场的快速发展,各国政府对数字货币的监管政策也在不断变化,这可能对嘉楠云智的运营造成一定影响。此外,技术的快速迭代也要求公司不断调整其产品策略,以保持竞争优势。投资者在关注公司前景的同时,也需对这些潜在风险保持警惕,合理评估投资风险。

最后,招股说明书中对公司未来发展的展望也引起了广泛关注。嘉楠云智在招股说明书中明确表示,将继续加大对技术研发和市场拓展的投入,以实现可持续增长。公司计划在未来几年内推出一系列新产品,进一步提升市场竞争力。此外,嘉楠云智还计划加强与全球各大矿池的合作,拓展业务渠道。这些战略布局无疑为公司的未来发展提供了强有力的支持,也为投资者带来了新的希望。

综上所述,嘉楠云智的招股说明书中蕴含了丰富的信息,涵盖了公司的业务模式、市场需求、财务状况、全球布局、技术创新以及未来展望等多个方面。对于投资者来说,深入理解这些内容,将有助于更全面地评估嘉楠云智的投资价值。在当前加密货币市场风云变幻的背景下,嘉楠云智是否能够把握住行业发展的机遇,依然需要时间的检验。通过对招股说明书的分析,我们可以更清晰地看到嘉楠云智在未来市场中的潜力与挑战。

在这个充满不确定性的时代,投资者不仅要关注公司的财务数据,更要从企业的战略布局和行业趋势中找到投资的契机。嘉楠云智作为矿机行业的佼佼者,其未来的发展将直接影响到整个行业的走向。希望通过本篇文章的深入解析,读者能够对嘉楠云智的招股说明书有更深入的理解,从而做出明智的投资决策。在不断变化的市场环境中,保持敏锐的洞察力和科学的决策能力,将是每位投资者所需具备的素质。


据Coindesk消息,全球第二大矿机比特币厂商嘉楠耘智(Canaan
Creative),已于当地时间10月28日正式向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股说明书。

说明书显示,该公司打算以股票代码CAN在纳斯达克上市,并设定了4亿美元的筹资金额。目前尚不能确定最终的募集金额、估值和每股发行价格。

根据Cointelegraph报道,今年7月,嘉楠耘智便曾向美国监管机构提交了IPO草案申请,募资金额为2亿美元。2018年5月嘉楠耘智曾试图赴港上市,但终未如愿。当时的知情人士称,嘉楠耘智的拟募资规模为10亿美元。

AB股模式

在申请书中,嘉楠耘智表示:根据适用的《美国联邦证券法》,我们是一家“新兴成长型公司”,符合降低上市公司报告要求的条件。

(Odaily星球日报注:“新兴成长型公司”公司要求年度总收入少于达到10.7亿美元,可以按照要求减少相关信息的报告。)

本次IPO的承销商包括:瑞士信贷、花旗集团、中国复兴、招商银行、华泰证券、老虎证券、银河数字。

嘉楠耘智此次赴美IPO将采用A类普通股和B类普通股的双股权结构,A类普通股和B类普通股持有者享有除投票权和转换权以外的同等权利。每1股A类普通股享有一票投票权,而B类普通股享有15票投票权,B类普通股可随时转换为A类普通股,而A类普通股不可转换为B类普通股。在不实施超配情况下,董事长兼首席执行官张楠赓拥有全部B类普通股。但对B类普通股占总股本以及表决权的具体比例,招股书中并未透露。

另外招股书披露,本次嘉楠耘智赴美上市的公司主体为嘉楠科技。招股说明书中显示「嘉楠科技」是一家在开曼群岛注册成立获豁免有限公司,公司事务受到组织章程大纲和组织章程细则、以及修正的开曼群岛公司法和开曼群岛的一般法律管辖。

收入下降

招股书显示,嘉楠耘智的总收入从2017年的 13.081亿元人民币增长到2018年的27.053亿元人民币(合3.941亿美元),增幅为
106.8%。同期,其净利润下降了67.4%,从 3.758亿元降至1.224亿元(1780万美元)。

在截至2018年6月30日的6个月里,嘉楠耘智的总收入为19.471亿元人民币;但在截至2019年6月30日的6个月里,嘉楠耘智的总收入仅为2.888亿元人民币(合4210万美元),降幅为85.2%。

在截至2018年6月30日的6个月,嘉楠耘智的净收入为2.168亿元人民币,调整后净收入2.26亿元;截至2019年6月30日的6个月,其净亏损为3.309亿元人民币(合4820万美元),调整后净亏损为
1.099亿元(合1600万美元)。

在申请书中,嘉楠耘智也解释了收入减少的原因:比特币价格将直接影响到比特币矿机的市场需求和价格。“2018年比特币价格下跌还导致以信贷方式购买我们的比特币采矿产品的客户不太愿意付款。”

比特币价格在2018年价格大幅下跌,截至2019年第一季度末,依然保持在相对较低水平;而从2019年第二季度开始,比特币价格出现了一定程度的回升。“我们预计经营业绩将随着2019年第二季度比特币价格的回升而改善。”

招股书中,也披露收入的主要来源。“在2017年,2018年和截至2019年6月30日的六个月中,我们的比特币矿机以及其他比特币矿机零件和配件的销售额分别占我们收入的99.6%,99.7%和99.4%。如果比特币矿机的市场不再存在或显著减少,我们的比特币矿机将遭受重大的销售损失、订单取消或客户流失。”

其中,中国用户是矿机的主要客户。2017年、2018年及截至2019年6月30日止六个月,来自中国客户的收入分别占嘉楠耘智总收入的91.5%,76.1%及87.9%。

“我们的绝大部分收入来自向中国客户的销售。中国监管环境的任何不利发展都可能对我们的业务产生负面影响。”

在招股书中,嘉楠耘智也披露了关于技术的研发投入。2017年全年研发投入2510万元;2018年内全年投入960万元,降幅
60%;2019年上半年投入480万人民币,与去年同期持平。

招股书显示,该公司AI相关产品在今年上半年实现了人民币50万元的收入,2018年下半年AI类产品收入为人民币30万元。在此之前,该类产品一直无收入产生。嘉楠耘智曾在2016年向外界宣布,该公司在研发基于人工智能的边缘计算芯片。

此外,嘉楠耘智也公布了其各个批次的矿机销售以及售价情况。其中,今年3月发布的最新款矿机阿瓦隆A10系列,截止到今年6月底,销量为490台。该矿机售价7038元,成本为
5640 元;额定算力可达31TH/s,能耗比为56W/T(最低功耗可达到50W/T)。

矿机企业扎堆上市

2016年,嘉楠耘智便计划通过A股上市公司鲁亿通(13.900, 0.10,
0.72%)全资收购其100%股权的方式,上线深交所。即便被深交所多次发函询问,但最终嘉楠耘智的上市计划还是被暂搁。

2017年8月,嘉楠耘智申请挂牌新三板。经历了三轮问询,依然没能如愿上市成功。
2018年5月,嘉楠耘智正式向港交所递交了招股申请,拟以红筹形式在香港主板上市。但在6个月之后,港交所官网将嘉楠耘智的上市申请归为“失效”一列,上市计划再次搁浅。

同年6月和9月,亿邦国际与比特大陆相继向港交所提交IPO招股书,但皆没能得偿所愿。

阻碍矿机企业上市的原因有很多,但最根本还是加密市场的波动性以及政策的不确定性。

目前中国对待加密货币的态度仍然是保守的,而三大矿机制造商的主要客户群又是中国用户。一旦政策宣布完全禁止交易挖矿,对矿机企业的打击将会毁灭性的。

另外,加密市场的波动,也会影响矿机的需求。2017年的牛市中,矿机价格曾一度被炒到两到三万,但到了2018年熊市,矿机贱卖的情况屡屡出现。

目前,嘉楠耘智能否上市成功还是一个未知数,预计最终的IPO时间将会是11月20日至11月25日。一旦顺利IPO完成上市,嘉楠耘智将成为国内第一家成功上市的矿机企业。

港股公司青睐矿机厂商

就在矿机厂商上市的过程中,一些港股上市公司已经开始提前谋划。

10月27日,港股公司雄岸科技官方宣布,自2019年10月27日,该公司之全资附属公司杭州雄岸伟成科技有限公司与杭州嘉楠耘智信息科技有限公司订立战略合作框架协议。根据该协议,双方均同意:雄岸伟成拟在2020年12月31日前向嘉楠采购或代表嘉楠经销累计不超过1.5亿美元的区块链设备,嘉楠将向雄岸伟成提供相应优惠价格及技术指导。

今天上午,港股上市公司麦迪森控股(08057.HK)也发布公告,将与亿邦展开合作。

公告显示,麦迪森控股集团与矿机制造商亿邦通信就有关潜在业务订立一份不具法律约束力谅解备忘录。按约定,麦迪森将于2020年12月31日前,收购亿邦总金额不超过1亿美元区块链计算设备,加密货币矿机及计算芯片,亿邦将提供相应优惠价格及技术指导;麦迪森将成立将由公司全资附属公司CVP
Asset Management Limited管理的投资基金,以投资于区块链行业的公司及项目。

港股上市公司的提前布局,是否能为矿机企业的上市铺平道路,目前仍然是一个问号。

在加密货币挖矿行业,嘉楠云智作为一家领先的矿机制造商,其招股说明书无疑是投资者关注的焦点。随着区块链技术的迅猛发展,嘉楠云智的市场前景和财务健康状况都引发了广泛讨论。本文将从多个角度对嘉楠云智的招股说明书进行深入解析,帮助读者理解其中值得关注的关键点。


我来作答

关于作者

767

提问

183万+

阅读量

0

回答

98200

余额

3百+

被赞

2百+

被踩