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超过30的挖掘比特币处于非活跃状态,交易所是最大的Hodler

日期:2025-03-05 15:44:23 栏目:交易所 阅读:

超过30%的比特币处于沉睡状态,交易所成最大“持有者”

在当今数字货币市场中,比特币的动态性与活跃性成为了投资者关注的焦点。然而,令人震惊的是,超过30%的比特币实际上处于非活跃状态,这一现象引发了广泛的讨论与分析。与此同时,各大交易所作为比特币的最大持有者,似乎在这一过程中扮演了至关重要的角色。本文将深入探讨这一现象的背后原因、影响及其对未来市场的潜在意义。

首先,我们需要理解“非活跃状态”的含义。在区块链中,比特币的转移与交易都记录在账本上,非活跃比特币指的是那些长时间未被转移或交易的比特币。这些比特币可能已经被其持有者遗忘、遗失,或者由于市场波动而选择不再交易。根据链上数据分析公司提供的数据显示,当前市场上大约有750万枚比特币处于这种状态,这个数字占比特币总供应量的30%以上。这样的数据不仅令人震惊,也反映出比特币在长期持有者中的现状。

探讨这一现象的原因,可以从多个角度进行分析。首先,许多早期投资者在比特币价格低迷时选择了长期持有,尽管经历了数年的市场波动,他们依旧对比特币的未来抱有信心。这种“持有”策略在一定程度上也反映了比特币作为一种价值储存工具的潜力。比如,某些投资者在2010年或2011年以极低的价格购买比特币,如今即便市场价格大幅波动,他们依旧不愿意出售,期待未来的更高回报。

其次,许多投资者在购买比特币后并没有进行有效的资产管理。在数字货币投资中,许多人缺乏足够的知识与经验,导致他们在购买后并未采取任何措施来监控或管理他们的资产。这种情况在新手投资者中尤为普遍,他们往往在市场上涨时购买比特币,但一旦市场出现调整,他们就会选择观望,甚至完全放弃对这些资产的关注。

除了投资者的心理因素,技术层面的问题也是导致比特币非活跃的重要原因之一。许多比特币持有者可能因为遗忘了自己的钱包密码或私钥而无法访问他们的比特币。这种情况在比特币早期阶段尤为常见,当时许多用户并未意识到安全存储的重要性。根据一些研究,全球范围内大约有200万个比特币因密码遗失而无法找回,这进一步加剧了非活跃比特币的比例。

另一方面,交易所作为比特币的最大持有者,成为了这一现象的重要参与者。大多数比特币交易所会将用户存入的比特币集中存储,这使得交易所的比特币持有量往往超过普通投资者。根据市场数据,全球前十大交易所的比特币持有量合计占比特币总供应量的近15%。这一现象引发了人们对交易所的信任问题的深思。

交易所的集中化持有现象不仅影响了市场的流动性,也可能导致潜在的市场操控风险。当交易所的比特币持有量过高时,任何大规模的交易都可能引发价格的剧烈波动。例如,某知名交易所曾因技术故障导致数万枚比特币在短时间内被大规模抛售,导致市场瞬间崩溃,许多投资者在短时间内遭受了巨额损失。这种集中化的风险让许多投资者对交易所的安全性产生了疑虑,进一步影响了他们对比特币的投资决策。

此外,随着区块链技术的不断发展,许多新的去中心化金融(DeFi)项目也开始崭露头角。这些项目提供了更多的投资选择,使得一部分投资者将比特币转移至其他平台或项目中,导致比特币的流动性下降。尽管这些新兴项目为投资者提供了更多的机会,但它们同时也加剧了比特币在交易所的非活跃状态。许多投资者可能更愿意将比特币锁定在高收益的DeFi协议中,而不愿意在交易所进行交易。

最终,我们必须考虑到比特币在未来市场中的潜在价值。随着越来越多的机构投资者进入市场,比特币的认可度正在逐渐提升。机构投资者往往采取长期持有策略,进一步推动了比特币的非活跃状态。与此同时,随着越来越多的国家对数字货币的监管逐渐明朗,市场的稳定性也在提升,这可能会吸引更多的投资者重新关注比特币。

然而,尽管非活跃比特币的比例较高,但这并不意味着比特币的需求正在减弱。相反,许多分析师认为,随着市场的成熟与技术的进步,比特币作为一种数字资产的价值将持续增长。与此同时,交易所的角色也在不断演变。为了适应市场的变化,许多交易所开始提供更多的金融产品与服务,以满足不同投资者的需求。

在这一背景下,投资者需要重新审视比特币的投资策略。无论是选择长期持有还是进行短期交易,了解市场的动态与趋势都是至关重要的。与此同时,投资者还需要增强自身的风险管理意识,确保在波动的市场中保护自己的资产。

综上所述,超过30%的比特币处于非活跃状态,交易所作为最大的持有者在这一现象中扮演了重要角色。无论是投资者的心理因素、技术问题,还是市场结构的变化,都对比特币的流动性与活跃度产生了深远的影响。在未来的数字货币市场中,如何平衡投资者的需求与交易所的角色,将成为一个值得深思的问题。投资者们需要在复杂多变的市场中保持警觉,以应对未来可能出现的挑战与机遇。


超30%的已挖出比特币处于非活跃状态,交易所成最大Hodler!众所周知,比特币的总供应上限为2100万枚。其区块奖励每四年进行一次减半,意味着每年的供应量减半,从而达到控制通胀和避免人为操纵的效果。但是,在供应稳定的情况下,已经有多少枚比特币被开采出来了呢?所有已挖出的比特币都是活跃的吗?

图片来源:pixabay

第一个问题的答案很简单。已开采出来的比特币数量略高于1.829万枚,占总供应量的87%以上,未挖出数量约为270万枚。比特币矿工每天大约开采144个区块,每区块含12.5枚比特币,即每天产出1800枚比特币,很快,到5月份,这一数字将下降一半。

现在,我们来看看第二个问题,所有已挖出的比特币都是活跃的吗?好吧,虽然第一个问题告诉我们已经有1829万枚比特币被开采出来,但这并不意味着它们是活跃的和流通的。

据Unchained Capital 2020年4月1日发布的数据,追踪比特币2-3年内未花费交易输出(UTXO)的HODL
Wave指数已直降到了15%以下,为14.98%。这意味着已挖出的比特币中约有15%已经闲置了2-3年。

这15%相当于274万枚比特币,如果按发稿时的市价约6600美元计算,总价值达180.8亿美元。

据Unchained
Capital的数据显示,从更短期的时间范围来看,18至24个月内未发生移动的比特币占比为5.36%,12至18个月内未移动的比特币比例为10.73%,6至12个月内的比例为13.96%。

在如此长的时间跨度内,几乎有六分之一的流通中的比特币没有发生任何移动,那么这些比特币存放在哪里呢?虽然比特币地址是BTC的有机存储地,但交易所存储的比特币在过去几年内占了很大一部分比例。

自2017年的加密市场牛市和随后的凛冬以来,许多交易所相继成立,它们的服务也在扩大,比特币HODLer的数量也随之增长,一些加密分析师称交易所是“最大的HODLer”。

比特币价格及交易所钱包余额图|来源:TokenAnalyst

那么,交易所到底囤积了多少比特币?答案是与闲置比特币的数量大致相同。

CoinShares首席执行官瑞安•拉德洛夫(Ryan
Radloff)在一篇博客文章中对比特币在大型交易所的数量进行了描述。根据他的评估,Coinbase是最大的“HODLer”,存储了85.6万枚比特币,其他HODLer交易所包括、Bittrex、Bitfinex、Bitstamp、、Kraken和BitMEX。

交易所和其他“中介机构”(包括Grayscale的Bitcoin Trust和BitMEX的 Insurance
Fund)持有的比特币数量占总量的16.6%。

因此,从整体来看,真正流通的比特币只占一部分。87%的比特币已被挖出,其中15%的比特币闲置了2-3年,16%的比特币长期存储在交易所。

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