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总结几点World 的投资理论

日期:2025-06-26 19:31:17 栏目:Web3 阅读:

我们投入大量时间研究区块链如何融入迅速普及的人工智能时代,其中“证明是真人”这一方向尤为突出。未来,当人工智能代理和 AI 生成内容无处不在时,确定对方是真人而非机器人的需求将大幅增加。虽然在某些场合(甚至是多数场合)和机器人互动是完全没问题、甚至受欢迎的,但是在某些关键场景(如广告、交友、政府服务)对独立真人的认证需求极为迫切。那么,什么是对个人身分进行全球化、抗审查、可验证认证的最好途径?答案是无许可区块链

World(前身为 Worldcoin)是一个区块链协议,正在构建一套全球性的、注重隐私的身份和金融网络,核心概念是“人的证明”(Proof of Personhood)。也就是说,证明某个人是真实、独一无二的人类。World 在认证过程中,通过 World Orb(一款虹膜扫描硬件设备)对用户进行虹膜识别,并为每位验证过的人类签发一个 World ID,记录在 Worldchain 区块链上。Tools for Humanity(TFH)是开发 World 技术及拓展全球用户的公司。WLD 是 World 协议的原生代币,计划作为全球互联网货币及治理代币。

OpenAI 的首席执行官萨姆·奥特曼(Sam Altman)也是 World 的联合创始人。他之所以共建 World,是因为他预见,在一个充满 AI 内容的未来,必须有一种手段让人类依旧是焦点,能够被验证,并享有尊重。如果广泛普及,World 将为互联网上的人机身份提供一套可扩展、可信赖、保护隐私的全球方案,意义非凡:它能够拓展经济机会、促进全球民主进程。

对我们团队而言,过去一年能够有幸和萨姆·奥特曼、TFH CEO 亚历克斯·布拉尼亚(Alex Blania)及 World 团队其他成员见面交流,意义非同寻常。World 在 4 月 30 日举行了最新一场公开活动,向投资者和对该领域感兴趣的人士展示了 World 的产品规划和增长战略。受此启发,我们整理出了对 World 的投资论点、它的落地情况以及我们对它未来的展望。

投资理论总结

我们相信,在人类和人工智能共存的未来,World 的“证明是真人”方案将成为一项关键基础设施。对 World 的投资理论可以概括为以下几点:

  1. 人的证明是关键工具

    当自主 AI 代理和 AI 生成内容大规模涌现,商业和公共管理场景对“真人唯一性认证”的需求将大幅增加。在极端情况下,如果 AI 大幅取代人力,导致就业结构改变,甚至需要推行全民基本收入(UBI),那么证明个人是真人的方案就变得不可或缺。

  2. 卓越的验证方案

    World 的生物识别方案,通过区块链技术保障,在跨越地域和抗审查能力上,远胜现有的政府和私人身份认证方案。

  3. 早期增长信号明显

    在成立不到两年的时间里,World 网络已经认证超过 1200 万名唯一的人类,Worldchain 也显示出良好的采用势头,每天新增大约 4.5 万个钱包。

  4. 经验丰富的领导力

    萨姆·奥特曼作为 OpenAI 的创始人之一,极大提升了 World 在全球范围建立信任、获取跨国合作和争取政策支持的能力。

World ID 的应用场景和未来潜力

我们相信,“人的证明”对许多应用场景至关重要,World ID 在大规模应用后也有巨大的商业潜力,尤其是在广告和政府服务等大市场。广告市场的规模高达万亿美元,政府服务也占美国国内生产总值的 25%;只要在这些市场提供极小幅度的价值增量,都能为 World 带来巨大的增长机遇。

目前,World 将重点放在游戏、在线交友和社交网络三大场景,致力于通过对真人和机器人的区分,极大提升用户体验。协议已经在这些场景建立了合作:

  • 游戏:雷蛇(Razer)将在平台上线 Razer ID,结合 World 对真实玩家进行验证,从而提升竞技公平性和体验。Razer ID 将在 2025 年第二季度上线游戏 Tokyo Beast。

  • 交友:World 最近宣布与在线交友巨头 Match Group 合作,通过 World ID 完成对个人资料的验证,目标是大幅减少机器人和虚假账户,改善安全和信赖。

  • 社交:World 在 World App 推出了 World Chat,允许经过验证的真人安全交流,并正在和多个大型社交媒体平台洽谈合作。

  • 广告:日本第二大营销公司博报堂(Hakuhodo)计划采用 World ID 构建抗作弊的广告网络,消除受机器控制的广告欺诈。

World ID 在 Mini App 生态中的潜力同样令人瞩目。World App 目前已经上线超过 300 款 Mini App,全部能够调用 World ID 以及 World App 钱包,为创新和概念验证提供丰富的实验场所。一些极具潜力的应用示例包括:

  • Kalshi:一款让经过认证的人类下注真实事件的预测市场 Mini App,借助验证用户构建更可信、更多元化的市场。

  • Aqua:一款依赖 World ID 识别真人行为的 Mini App,确保内容创作者能根据真实的人工互动而非机器行为获得奖励。

  • Worldle:一款经过验证的人类之间的猜字游戏,允许认证的人类相互竞赛和下注。

World Chain 网络设计使经过认证的人类享受额外优势:真人账户的 Gas 费用部分由非认证账户(机器人)支付,确保真人在链上的商业和应用行为享受更低成本和更大收益。

扩展策略

World 是一个网络,网络的价值随用户数的增长而倍增。目前,World 网络拥有 1200 万经过验证的人类,重点目标是获取更多新用户。虽然通过免费代币激励是早期获取方案(类似当年 PayPal 的 $10 营销),但目前实际的瓶颈是物理验证环节,因为需要亲身体验验证。

为突破这一局限,World 正在大力推进 Orb 设备的大规模制造和跨国分发,目标是让它和 ATM 一样普及,并极大降低验证过程中的人工干预成本。目前,World 团队已开发出完全自主验证的 Self-Serve Orb,使大规模跨境验证成为可能;同时正在研发更便携的 Orb Mini,有望在 2026 年投放市场,助力突破一亿验证账户。

在突破验证限制后,下一步是构建更多场景和应用,提升用户粘性和活跃度。截止目前,World App 的累计下载量已突破 5,500 万,庞大的 Mini App 生态为新场景和新商业模式提供了动力,也为未来的用户获取和留存提供了极大空间。

2024 年,World 在美国进行了突破性的拓展,5 月宣布进入美国市场,首批上线的城市包括亚特兰大、奥斯汀、洛杉矶、迈阿密、纳什维尔和旧金山。公司计划在 2025 年年底前在美国部署超过 7,500 台 Orb,并与零售合作伙伴合作,在客流量密集的商业场所大规模投放验证设备。

World 当前的目标是,在今年年底前完成对 5,000 万人的验证,长期愿景是为全球每一个独立的人类提供验证服务。官方提供查询页面,帮助用户就近找到验证网点。

此外,World 最近在美国推出了首支商业广告,名为“Human and You Know It”,展示这一概念在现实中的应用场景。

政府关系

尽管许多人对 World 的第一印象是它规避了隐私法规和监管,但事实完全相反。过去,World 在进入某些市场时确实遇到过挑战,例如在香港、肯尼亚、西班牙和葡萄牙被要求暂停运营。但近年来,态度已经开始转变。

原因之一是 World 积极开展对地方主管机构和监管部门的交流、普及和合作,倡导对新技术和新范式的理解和接纳。近期,World 在东南亚的数字化先进市场取得了实质性突破,例如在泰国、菲律宾和印尼,World 在进入市场前积极与监管方沟通,介绍技术及其隐私保护措施,并建立了领先的法律和公共事务团队,专门应对数据隐私和合规挑战。

一个很好的例子是World 在马来西亚与 MyEG 合作,在后者的大量服务网点提供 Orb 认证,MyEG 原本提供驾照考试和身份证换证等线下服务,现已成为 World 的技术落地场景之一,标志着 World 在对接现有行政基础设施、共建数字身份标准上的能力和潜力。

商业化和潜在上行空间

在“At Las”的发布会上,World 公布了对 World ID 未来商业化方向的初步构想。最基本的商业化途径是对 World Chain 网络收取交易费用,另外一大重点是对调用 World ID 服务的应用收取费用。费用结构分为两部分:认证费用(归认证提供方)和协议费用(归 World ID 协议)。作为早期投资者,我们对这一价值获取方案倍受鼓舞,显示出 World 协议已经能够为利益相关方带来实际、超额的价值回报。

若以合理假设构建一个投资场景,当 World 完成对全球 50 亿独立人口(约为全球人口的 60%)的认证,并以每位认证用户每年 5 美元计算,协议的年化收入有望达到 250 亿美元。每年 5 美元的人均费用,低于全球人均 GDP 的 5 个基点,显得相当合理 —— 在全球广告等大市场上,World 所提供的认证服务完全有能力实现这个渗透水平。在一个合理的估值倍数下,250 亿美元年化收入、近乎 100% 的自由现金流转化率,意味着市值有望突破 2500 亿美元

结论

我们对 World 团队正在取得的成果充满信心。他们建立的协议,精准瞄准了当今和未来一大关键挑战:在 AI 高速扩展、真实和人工之间界限日益模糊的时代,确定独立真人的能力。尤其是在多个国家对数字身份态度转变、World 在美国市场成功拓展、及 World ID 在不同场景和地域落地应用的大背景下,World 所面临的机会极为及时和庞大。

当然,通向 World 长远目标的路途漫长,也有一系列合理疑问亟需解答:它是否能快速规模化?它的激励设计是否奏效?它的加密货币是否过度受市场周期和波动性的影响?它是否能够在传统科技巨头纷纷进入数字身份市场的大背景下胜出?毕竟,虽然去中心化和抗审查的方案在理论上更有优势,现实中并不代表它就能成为最终赢家。

然而,随着 AI 在商业和社会中的普及,World 在建立安全、稳固、通用数字身份验证解决方案上的意义愈发突显,也逐步被主流媒体和市场共识所肯定。过去数月,《华尔街日报》和《时代》杂志先后刊发专题报道,强调 World 在 AI 流行、支付和社交场景对真实身份验证至关重要;贝莱德在年度股东信中,也提及“人的认证”对未来链上通证化经济建设的战略意义。

纵观目前的进展,尽管 World 仍处于早期阶段,已取得让人印象深刻的发展轨迹。一支以萨姆·奥特曼(OpenAI CEO)为董事会主席,极富远见和执行力的管理团队,携带一项极为宏大、潜在规模巨大的远景,正在稳步拓展数字身份验证的新天地。展望未来,我们预期 World 将持续拓展新市场、建立更多战略合作,并让 Mini App 生态蓬勃发展。作为早期投资者,我们对能够共身其中倍感荣幸,也对未来充满期待。

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