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回顾加密行业的来时路,方向对吗?
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日期:2025-07-17 21:08:56 栏目:区块链 阅读:
比特币的诞生时机再完美不过了。
2008年,正值全球金融危机期间,数百万家庭因房屋被强制拍卖而失去家园,银行则获得了政府数百亿美元的救助资金。
就在此时,一份白皮书悄然发布。没人知道,这份阐述新型点对点电子现金系统的文件,会让我们对货币、信任以及金融机构的认知发生转变。
中本聪于2008年推出比特币时,最初的使命很明确:即创建一个去中心化且透明的点对点系统。比特币旨在消除银行或政府等中介机构,赋予个人直接交易的权力,提供一个可能抵御通胀和中央化控制的系统。
尽管这一理念具有开创性,但其影响在几年后才得以显现。加密货币行业的崛起速度惊人。作为元老级加密货币,比特币却始终处于领先地位,它催生了出数千种其他数字资产,每种都提供不同形式的创新或针对现有系统的替代方案。
随着加密货币的普及,大量机构投资者、大型企业和甚至政府开始加入,所有人都想分一杯羹。原本“去中心化、无国界的交易,为人民服务的金融系统”如今已变成了一场淘金热。
那么问题来了:整个加密货币领域是否已偏离正轨?对利润的无休止追逐和希望获得主流认可的迫切渴望,是否已将最初的梦想变成空壳?
本篇精选长文由奔跑财经·Web3.0研读室翻译自Jasir Jawaid的《Crypto's Crossroads: Has the Industry Lost Its Way? 》。作为经历过加密市场从混沌到有序的从业者,奔跑财经始终坚持对加密世界价值的探索,那些拉地毯项目对行业的创伤仍未痊愈,部分破局的创新者也仍在麦田坚守。
一个新兴崛起的行业,需要火热的市场声量,也需要规则的正向疏导。“投机”扮演了一个亦正亦邪的角色,是连接通道,也是金融“洼地”。
所以,回顾加密行业的来时路,方向对吗?
这是一篇针对这个深度问题的专家观点汇总,希望大家可以在阅读中收获自己认同的答案。
利润/投机 vs. 原始目标
加密货币源于去中心化和金融自主的理想,但它越来越成为以利润为导向的投机舞台。这与推动其诞生的原始目标产生了明显偏差。加密货币价格的波动性吸引了大量寻求快速获利的投机者,并进而导致了由炒作驱动的市场波动,而非基本面价值。
看看 meme 币热潮就知道了!Dog Wif Hat(WIF),一只戴着帽子的狗,在2024年3月创下了历史最高价$4.83。这完全是由投机驱动的。一名交易员投资$310,赚取了$500万。
专家们对利润驱动的投机行为对加密货币原始理想的影响持有不同观点。一些人认为这推动了增长并扩大了影响范围,而另一些人则对去中心化可能被侵蚀表示担忧。
无论如何,一个共识逐渐形成:自加密货币诞生以来,财务动机一直是其内在组成部分,并与技术本身一同演进。
Daniel Polotsky
投机是扩大加密货币市场的重要组成部分,而行业创新需要资金支持。尽管投机可能导致短期波动,但从长远来看,正是通过这一过程,强大的公司和项目才有可能脱颖而出。
CoinFlip创始人Polotsky承认当下发展可能偏离初始目标,但也将投机视为推动增长的必要催化剂。
这一观点得到了加密货币对冲基金Asymmetric创始人兼首席执行官Joe McCann的赞同。他认为投机是扩大访问权限的手段,而非削弱核心原则,并且强调了开放市场在实现金融自由中的作用。
Joe McCann
加密货币一直关乎金融自由,而开放市场正是实现这一目标的关键,人们可以在其中进行投机、投资并积累财富。
Mantle's Function首席执行官Thomas Chen认为,投机正在积极推动金融主权的演进。基础设施建设是实现这一潜力的关键。
Thomas Chen
比特币的主权并非因金融化而削弱,反而在BTC被持有,更在无许可、信任最小化的环境中被积极利用时得到强化。
然而,去中心化云基础设施公司InFlux Technologies的首席执行官兼联合创始人Daniel Keller提出了截然不同的观点,他担心快速获利的诱惑已掩盖了最初的去中心化目标。真正具有去中心化价值的项目可能被忽视。
Daniel Keller
唯一比技术发展更快的只有蜡烛图,因此投机行为很快便超越了区块链技术的发展进程。
加密游戏平台Immutable的增长负责人Andrew Lunardi认为,比特币的诞生源于对大萧条时期政府政策失败的反应。同时,他也指出,从一开始就存在财务动机,并提到了Hal Finney早期的价格投机行为。
Andrew Lunardi
财务动机一直是加密货币的一部分,只是随着时间的推移变得更加明显。
这一观点得到了Blackstone Commodity Group首席投资官Mukarram Mawjood的印证,并将此直接与Meme的兴起联系起来,凸显了持续追求财务收益的动力。
Mukarram Mawjood
一旦人们意识到价格和回报都能实现数倍增长,且价值大幅提升,关注点自然转向利润和投机。
Alpen Labs生态系统负责人David Seroy表示,利润与投机确实已掩盖了最初的目标,但他将此视为人类本性与比特币设计的一部分。
David Seroy
比特币并非乌托邦理想,而是一个依赖激励机制协同运作的系统,其中贪婪与自我利益并非缺陷,而是系统中确保主权与去中心化的核心特征。
点对点现金与数字资产叙事
比特币最初被设计为一个去中心化的点对点电子现金系统。其目标是实现个人之间无需银行等中介机构的直接交易。随着时间的推移,人们对加密货币的关注点已显著转向将其视为数字资产和投资工具。
*价值储存:比特币的稀缺性(2100万枚上限)和抗通胀特性使其被比作“数字黄金”。
*代币化:区块链技术允许对现实世界资产(RWAs)进行所有权分权化。
人们对这种向数字资产和投资工具的转变,是比特币初始愿景的自然演进,还是偏离其原始目的持不同看法。一些人认为稳定币是初始愿景的现代实现,另一些人则强调市场力量和机构影响的作用。
CoinFlip的Polotsky认可法定货币的重要性,并将比特币视为成长型股票与数字黄金的混合体。他观察到USDT和USDC等稳定币的兴起,认为其是实现全球无缝交易的解决方案。Polotsky认为,随着加密货币的成熟,它们将变得更加稳定,从而更适合日常支付。
Daniel Polotsky
比特币目前兼具成长型股票与数字黄金的特性,但其潜在波动性使其尚不能作为主要交换媒介。这就是为何我们看到USDT和USDC等稳定币崛起。
McCann进一步挑战了比特币曾被视为纯粹点对点现金的观点。他认为比特币更多地充当了价值储存和通胀对冲工具,市场更倾向于可投资的数字资产。他以Meme和Solana网络为例,说明加密货币已演变为文化和金融现象,是一个完整的投资生态系统,而非日常交易系统。
在此基础上,有专家认为比特币点对点现金的角色只是起点,而非最终形态。他借助历史类比指出,资产通常会从价值储存工具演变为抵押品,再进一步发展为流动性工具。其演变为结构化金融资产并非背离其本源——这只是自然演进的过程。
Keller进一步强调了这一重大转变,指出DeFi完全是为了将股票市场的基本要素(永续合约、期货和衍生品合约)引入区块链。尽管点对点概念依然存在,但他指出,投资范围已大大扩展。
Lunardi指出,人们开始将加密货币视为投资工具,部分原因在于比特币的波动性阻碍了其作为交换媒介的使用。他认为这种波动性导致比特币更多被视为“数字黄金”。他还提到稳定币可能实现点对点现金的愿景,尽管他承认USDT的法币背书与最初降低主权风险的目标相矛盾。
Seroy认为向数字资产和投资工具的转变是自然演进。比特币是全球价值储存手段的优势。点对点现金愿景并未消亡,但需要进一步的基础设施和激励措施。
David Seroy
人们不会花费他们预期会升值的资产。
机构投资者与传统金融的参与
机构投资者与传统金融的参与已与最初的愿景产生了矛盾。
根据Coinbase和EY-Parthenon对352家机构投资者的调查,机构投资者正在迅速增加对加密货币的投资比例,超过四分之三的受访者在2025年扩大持仓。监管的完善是推动这一趋势的关键催化剂。
机构投资者和传统金融涌入加密货币领域,使得去中心化的初衷受到质疑。
部分专家认为,这种参与是实现全球普及的必要步骤,甚至可能强化去中心化,但也有专家对核心原则可能被稀释以及监管影响的引入表示担忧。
Polotsky认为,机构参与是实现全球普及的必要步骤,哪怕这会略微削弱去中心化。他认为,机构和国家的大规模参与,可以通过博弈论强化去中心化,防止任何单一实体控制市场。如果超过200个国家和数千家机构将加密货币纳入其资产配置,去中心化将保持完整。
Daniel Polotsky
去中心化程度的轻微降低是全球采用的代价。然而,机构和国家的参与并不意味着去中心化会完全消失。
McCann支持这一观点,强调机构参与是扩展而非削弱加密货币愿景。传统金融的进入带来了行业透明度的提升,并将其定位为替代方案而非替代品。
CoinFlip创始人 Daniel Polotsky
加密货币仍是一个开放系统——机构只是在为其背书。
Chen进一步完善了这一观点,认为机构参与是在测试去中心化的韧性,而非妥协。他强调,目标是将比特币整合到全球市场中,同时保持其自我主权。真正的危险在于将比特币限制在集中化、不透明的结构中。
Thomas Chen
真正的问题不是机构是否应该参与,而是它们在何种条件下参与。
Keller主张机构参与,并表示这可以强化去中心化的原始愿景,因为它带来了监管和更高的意识,进一步丰富了这一叙述。他认为,随着传统金融参与者进入加密货币领域,他们被迫采用其隐私和去中心化的价值观。这些机构的存在带来了新的投资者,并对加密货币领域的价值观负责。
然而,Andrew Lunardi提出了一个微妙的观点。他将机构参与比作“双刃剑”。尽管它提升了合法性并推动了监管,但与比特币最初旨在避免政府和监管影响的愿景相冲突。
Mawjood对机构参与稀释了去中心化系统原始愿景表示担忧。尽管承认合法性和交易量增加是积极的方面,但他对市场日益依赖ETF和政府行动表示担忧,并还表达了希望市场能够适应并找到平衡的愿望。
Mukarram Mawjood
这是积极的发展,但导致加密社区高度依赖ETF和政府行动来推动价格波动,这引入了波动性并扰乱了典型季节性趋势。
Seroy承认机构参与是不可避免的,以控制为导向的实践可能削弱去中心化,保持自由选择权是极其重要的。
David Seroy
这场斗争不是为了将他们排除在外,而是为了确保他们不会关闭逃生通道。
诈骗、黑客攻击与公众信任
加密货币领域中诈骗和黑客攻击的泛滥对公众信任构成重大威胁,阻碍了加密货币的广泛采用,并损害了整个行业的合法性。
根据Chainalysis的数据显示,2024年非法加密货币地址收到的资金总额降至409亿美元。Chainalysis预计随着其识别出更多非法地址,这一数字将有所上升。
加密货币市场中诈骗和欺诈行为的泛滥已严重影响公众信任,引发对数字资产合法性的担忧。
部分专家认为这些问题是新兴金融体系的必然产物,但另一些人则强调此类行为对投资者信心的重大损害,并呼吁采取强有力的监管措施以重建信任。
CoinFlip的Polotsky承认诈骗问题的存在,但坚持认为这并不意味着否定了区块链技术本身。他强调区块链的透明性可协助执法部门,并行业领军者、监管机构与消费者权益倡导者合作以保护用户。
Daniel Polotsky
诈骗和跑路行为并未削弱加密货币或区块链的价值,反而通过创建一个透明的公开账本,揭露了那些利用它谋取私利的人。
Chen采取更宏观的视角,认为诈骗的存在是增长的标志,在新兴金融系统中司空见惯。他强调,行业对这些问题的回应至关重要,并指出向受监管的稳定币和机构级托管服务的转变。
Thomas Chen
不良行为者的存在并非失败的标志——而是增长的标志。
然而,这些诈骗对公众信任的影响不容忽视,InFlux Technologies的Keller指出,“立法者将跑路风险作为反对投资加密货币的首要理由。”他表示,这已对新项目初期获得关注的能力产生负面影响。
Lunardi也表达了类似观点,指出诈骗和跑路行为已严重损害公众信任,尤其在NFT领域。他指出,这是NFT发展缓慢的主要因素。尽管上一轮NFT周期在多个领域和应用场景中展现了实用性,但仍让大多数人留下不好的印象。
Mukarram承认,诈骗一直是加密货币领域的一个持续问题,并提到了早期例子如Mt. Gox和Silk Road。他强调,主流的采用加剧了诈骗的影响,进而导致了更大的市场下跌和增加的波动性。经验丰富的加密货币投资者能够理解内在的波动性,而新投资者则更容易感到恐慌。
Seroy也认为,诈骗行为已严重侵蚀公众信任。他观察到理想主义建设者与投机元素之间的鸿沟日益加深,并倡导通过构建可信用例来恢复行业合法性。“随着时间推移,希望这些问题能被隔离,而非被归入同一行业大伞之下。”
恢复最初的愿景
恢复去中心化和金融主权的最初愿景需要采取多管齐下的方法。专家强调教育、自我托管和透明基础设施的重要性,同时承认需要适应主流采用并减轻欺诈行为的影响。
前进的道路在于平衡核心原则与实际解决方案,以实现可持续和包容的未来。
Polotsky 强调了教育和自我托管的重要性。他表示,“不是你的密钥,就不是你的币”。这一格言是维护去中心化的关键,并建议分散资产存储。重要的是要“考虑分散存储你的资产”。
加密货币安全需要采取平衡的方法。不要完全依赖任何单一存储方式,无论是交易所、基金还是自我托管。
Daniel Polotsky
去中心化和自我托管的原则需要向每个新进入的人强调,以维护加密货币历史的本质精神。
在此基础上,Chen将去中心化定义为一套不断演进的原则,倡导构建比传统金融更高效、透明且包容的替代方案。
Thomas Chen
金融主权不仅仅是将比特币置于系统之外,而是确保其能在一个开放、无需信任且模块化的系统中自由流动。
Keller进一步强调了支持优先考虑金融主权的项目的重要性。他呼吁增加对公平代币发行、用户匿名性和去中心化治理倡议的投资,并敦促社区在面对欺诈和负面头条的喧嚣时,仍专注于核心原则。
尽管承认面临挑战,Immutable的Lunardi仍表达了长期乐观的观点。他指出加密货币采用率正持续增长,尤其是在发展中国家。当前的犹豫不决最终会消退,人们将逐渐适应这项技术,如同互联网早期阶段的情况。
Mawjood探讨了去中心化与金融主权演变的本质。他认为去中心化的原始理想正在演变,尤其在金融主权领域。加密行业的挑战在于将这些理想与主流接受度相协调,而这需要适应新市场趋势并提升风险管理能力。
Seroy 强调了构建实用工具的重要性(如隐私解决方案和自我托管基础设施)。他强调了用户责任,重申了“没有私钥,就没有代币”的口号。他认为,实现这一目标的最佳方法是继续构建和支持这些工具。
结语
那么,加密货币是否已经迷失方向?答案并非简单的“是”或“否”,而是“情况复杂”。
最初作为对中心化权力的反抗而诞生的加密货币,如今已发展成为一个庞大且常常矛盾的生态系统。金融主权的梦想依然闪烁,但它被迷因币、机构、监管打击以及骗子和黑客的噪音所包围。
然而,这种演变并不一定意味着中本聪愿景的终结。它可能只是从混沌到成熟过程。专家认为,尽管投机行为充满混乱,但它为创新提供了资金。
机构在引入传统金融动态的同时,也加速了加密货币领域的合法化。黑客攻击和诈骗行为动摇了信任,但它们也促使了更好的加密投资工具的出现、更全面的教育以及更明智的用户。
前行的道路不在于守护纯粹性,而在于构建韧性基础设施、倡导自我托管、支持以人为本的项目,并确保加密货币对任何人、任何地方开放——而不仅仅是鲸鱼和内部人士。
最初的愿景并未消失。它只是被过多的炒作和美元符号所掩盖。我们需要将其重新发掘,并塑造下一章。
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推动 Optimism Collective 走向功能性去中心化前言 区块链技术无需中央权威即可实现信任与透明,为新的链上数字经济奠定了基础。链上组织,尤其是去中心化自治组织(DAOs),正是利用这一基础设施,在点对点的环境中管理资源并实现其目标。 在过去五年中,DAO 的规模、能力和复杂性都有了显著增长。已有超过 32025-07-17 20:42:18
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以太坊第二季度的数据表明,该网络正在转型,越来越多的机构准备采取行动日前,The DeFi Report 发布了其关于以太坊第二季度的分析,揭示了一个处于转型期的网络。 尽管由于诸如 Pectra 等升级以及 Layer 2 的使用日益增多,协议收入和链上手续费活动有所下降,但数据也表明了一个更重要的趋势——以太坊正明显地2025-07-16 18:39:51
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为什么这可能是 DeFi 最健康的时刻
摘要 美国国会即将通过《GENIUS法案》,这是一项重要的加密货币法案,将对稳定币进行监管并禁止其支付利息。 该法案规定,合规的稳定币必须有现金和短期美国国债支持,使加密货币储备与美国货币政策保持一致 通过禁止收益稳定币,该法律旨在保护美国银行,并可能推动2025-07-16 18:28:55
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RWA在实际落地中,还存在两大核心痛点1 核心观点 我们在前面的几篇深度报告中阐述了稳定币、RWA的逻辑,在近期与产业的密集沟通中发现当前的RWA大多仍依赖对发行者的信任,而非对资产“可溯源、可追踪”的信任,这其中的差距更多要靠“链上原生”来解决,这其中涵盖了从数字化到上链的过程。站在发行方的2025-07-16 16:22:33
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涉案虚拟币处置的前世今生
2020年11月27日,一份刑事判决书在网络上流出,不但点燃了币圈,也引起了很多传统法律人的高度关注,甚至让法律行业之外的人为之侧目,没错,那就是plus token案,可能是迄今为止案值最大的传销案之一。 究竟大到什么程度?plustoken案二审刑事裁2025-07-14 20:41:43
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“OKDAX”交易平台有保护投资者的机制吗当"OKDAX"交易平台宣称保护投资者时,我们该相信什么? 在数字货币交易的世界里,"投资者保护"这四个字常常被平台方挂在嘴边,成为吸引用户的金字招牌。OKDAX交易平台也不例外,在其宣传材料中,我们总能看到关于资金安全、风险控制的承诺。但当我们剥开这些华2025-07-14 01:50:39
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“Korbit”APP总部在那里数字无国界:从"Korbit"总部所在地看虚拟世界的疆域消融 清晨醒来,你打开手机上的"Korbit"APP查看最新行情,指尖轻点间完成一笔跨境交易。这个韩国知名的加密货币交易平台,其总部虽坐落于首尔江南区,但它的服务却跨越了地理界限,直达全球用户。在这个2025-07-14 01:50:09
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“okcoin”交易所在中国合法吗OKCoin交易所在中国合法吗? 近年来,随着加密货币的兴起,数字资产交易平台如OKCoin等吸引了大量投资者的关注。然而,在中国,加密货币的监管政策较为严格,许多投资者对OKCoin等交易所的合法性存有疑问。本文将探讨OKCoin在中国的法律地位,并分析2025-07-14 01:49:39
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企业囤积 ETH:SharpLink 月增 23以太坊正经历一场深刻的资本重构。 四股力量悄然汇聚:机构通过 ETF 进场,银行开始提供 ETH 交易服务,上市公司将 ETH 作为储备资产,大户在链上持续买入。 散户主导的投机时代正在落幕,机构驱动的变革已然开启。 数据来源:RootData ETF 资2025-07-17 20:59:10
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RWA乱象暴增非合规可不敢干!
近期,得益于我国香港地区发布Web3宣言20的利好,RWA概念破圈发展,甚至引得大量传统资本市场中介们纷纷转身拥抱这个正在兴起的新赛道。但作为亲身经历了p2p时代、空气币时代和NFT数藏时代的一线“老人”,飒姐团队深知盛况之下,必藏隐忧。 就目前而言,受限2025-07-16 18:33:35
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以太坊ZK终局背后的动机、行动与深远影响对于密切关注以太坊技术发展的人来说,以太坊工程师Sophia Gold最近发布的《交付L1 zkEVM #1:实时证明》这篇博文具有重要意义。尽管这仅代表以太坊核心开发团队的技术构想,还未正式进入EIP(以太坊改进提案)流程,离成为主网升级的既定方案还有很2025-07-14 21:06:53
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“DueDEX”交易所在中国合法吗虚拟货币交易所在中国合法吗? 近年来,随着比特币等虚拟货币的兴起,全球涌现出众多虚拟货币交易所。其中,"DueDEX"作为一家提供合约交易服务的平台,引起了部分投资者的关注。但一个重要问题摆在面前:这类交易所在中国境内运营是否合法? 首先需要明确的是,中国2025-07-14 01:54:25
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“QuickSwap”平台是否合法虚拟货币交易平台"QuickSwap"的合法性边界在哪里? 在区块链技术蓬勃发展的今天,去中心化交易所DEX如QuickSwap等平台如雨后春笋般涌现。这些平台打着"去中心化"的旗号,宣称能够规避传统金融监管,为用户提供匿名交易服务。然而,这种游离于监管体2025-07-14 01:54:04
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“YDNEX”官网是不是诈骗警惕"YDNEX"官网:一场精心设计的数字陷阱 在数字经济的浪潮中,各类投资平台如雨后春笋般涌现,其中不乏一些精心包装的诈骗网站。"YDNEX"官网近期引发关注,其运作模式和行为特征已显现出典型的诈骗平台迹象。当我们在搜索引擎输入"YDNEX是不是诈骗"时2025-07-14 01:53:38
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“NewEx”交易平台倒闭了吗当"NewEx"交易平台轰然倒塌:虚拟货币狂欢背后的信任危机 2023年5月,曾经风光无限的"NewEx"虚拟货币交易平台突然宣布停止运营,数十万用户的数字资产一夜之间化为乌有。这一事件不仅是个别投资者的悲剧,更是对整个加密货币行业信任基础的沉重打击。在区2025-07-14 01:53:12
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“STEX”APP的交易安全吗数字时代的"信任"迷思:当"STEX"APP交易安全成为现代人的精神困境 在数字货币交易平台如雨后春笋般涌现的今天,"STEX"APP交易是否安全这一问题,已不仅是一个技术层面的疑问,更折射出现代人在数字时代面临的深刻信任危机。我们生活在一个前所未有的技术2025-07-14 01:52:43
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防范和处置非法集资国家金融监督管理总局2025-01-15 22:37:12
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区块链信息服务备案管理系统网络安全和信息化委员会办公室2025-01-15 22:37:12
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BTC,比特币 BitcoinBTC官网、区块地址2025-01-15 22:37:12
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币安Binance全球三大交易所之一2025-01-15 22:37:12
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欧易官网全球三大交易所之一2025-01-15 22:37:12
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火币huobi全球三大交易所之一2025-01-15 22:37:12
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Gate.io 芝麻开门Gate Technology Inc.2025-01-15 22:37:12
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TRUMPTRUMP特朗普币价格2025-01-15 22:37:12